政府放宽了离岸基金的转让定价规范

印度的另类投资基金市场在政府放松转让定价规范的同时,避免了对离岸基金设立多层次投资结构的多重征税

印度直接税务机构中央直接税管理局(CBDT)在本周早些时候发布的一份通告中称,间接转让条款不适用于非居民投资者因多股股份的赎回而产生的收入

通过海外上游公司持有的印度一级投资基金

这解决了私募股权和风险投资基金提出的担忧,即在后续赎回或回购股票时,非居民基金设立为多层次投资结构会遭受多重征税

外国机构投资者已经享受了2012年引入的间接转让条款的豁免,类似的豁免一直是AIF行业的长期需求

印度私募股权和风险投资协会(IVCA)主席Gopal Srinivasan发布推文称,“AIF行业得到了另一个助推器(as)CBDT向AIF的外国投资者发出间接转让(提供)更多的安慰”

政府已经说了这么久,但现在有了通知,收入部门明确表示,税收将不适用于“间接转让”条款下的多层次结构,Ashok Maheshwary&Associates LLP的合伙人Amit Maheshwari说

Maheshwari说:“这对包括养老基金,私募股权基金,风险投资甚至主权财富基金在内的所有以印度为重点的基金都是一种宽慰

”然而,这份通知附带了一些车手

它表示该利益仅适用于那些非居民所产生的赎回或回购收益不超过非居民按比例分配给上述印度股份或证券转让所指定基金所实现的总代价

此外,非它补充说,直接投资于指定基金的居民将继续按照该法案的现有规定征税

最近公布的AIF福利CBDT助推器增加了政府积极向AIF提供的一系列其他福利

9月初,印度储备银行(RBI)允许银行在I类或II类AIF中投资高达10%的实收资本或单位资本

但是,它表示银行不能投资于类别III AI FS

6月,市场监管机构印度证券交易委员会(SEBI)在第二类AIF首次公开募股后决定放弃一年锁定期

IVCA的Srinivasan在VCCircle的一篇专栏文章中写道:“这将允许私募股权基金计划从被投资公司退出有利市场,并通过利用首次公开发行股票上市后的收益为投资者创造更大的价值

” “在SEBI,RBI和CBDT的90天内,对AIF的助推器的帽子戏法,”Srinivasan的推文补充说,这三个监管机构采取的措施

这些规范的放宽可能会给基金经理带来提振,即使很多干粉已经积累了高净值个人(HNI)的大量资金

根据VCCircle估计,在SEBI注册的私募股权基金和风险投资基金在4月至6月季度新鲜干粉中增加了6460亿卢比(约合10亿美元),总投资额达到51,877千万卢比

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